2016年新三板上市資產(chǎn)評估范文

　　一、依法設立且存續滿(mǎn)兩年

　　(一)依法設立，是指公司依據《公司法》等法律、法規及規章的規定向公司登記機關(guān)申請登記，并已取得《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照》。 1.公司設立的主體、程序合法、合規。

　　(1)國有企業(yè)需提供相應的國有資產(chǎn)監督管理機構或國務(wù)院、地方政府授權的其他部門(mén)、機構關(guān)于國有股權設置的批復文件。

　　(2)外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門(mén)出具的設立批復文件。

　　(3)《公司法》修改(2006年1月1日)前設立的股份公司，須取得國務(wù)院授權部門(mén)或者省級人民政府的批準文件。

　　評估師提示特別關(guān)注：

　　實(shí)踐中上新三板的企業(yè)多為高新技術(shù)企業(yè)，很多企業(yè)存在國有創(chuàng )業(yè)引導基金前期投資的情況。

　　所以要特別關(guān)注國有創(chuàng )投公司投資公司時(shí)是否履行相關(guān)法律程序

　　1、投資時(shí)，是否經(jīng)有權部門(mén)履行了決策程序，是否需要國有資產(chǎn)監督管理部門(mén)批準

　　2、增資擴股時(shí)，是否同比例增資，如未同比例增資，是否履行評估備案手續。

　　3、退出時(shí)是否履行了評估備案，是否在產(chǎn)權交易所進(jìn)行了交易。

　　2.公司股東的出資合法、合規，出資方式及比例應符合《公司法》相關(guān)規定。

　　(1)以實(shí)物、知識產(chǎn)權、土地使用權等非貨幣財產(chǎn)出資的，應當評估作價(jià)，核實(shí)財產(chǎn)，明確權屬，財產(chǎn)權轉移手續辦理完畢。 評估師提示特別關(guān)注：

　　實(shí)踐中上新三板的企業(yè)多為高新技術(shù)企業(yè)，很多企業(yè)創(chuàng )立時(shí)存在股東以無(wú)形資產(chǎn)評估出資的情況。

　　1、無(wú)形資產(chǎn)是否屬于職務(wù)發(fā)明

　　如屬于職務(wù)發(fā)明，則涉嫌出資不實(shí)問(wèn)題，需要用現金替換無(wú)形資產(chǎn)出資。

　　2、無(wú)形資產(chǎn)出資是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)

　　實(shí)踐中，有些企業(yè)創(chuàng )始股東購買(mǎi)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)通過(guò)評估出資至

　　公司，但是主營(yíng)業(yè)務(wù)從未使用過(guò)該無(wú)形資產(chǎn)，則該等行為涉嫌出資不實(shí)，需要通過(guò)現金替換無(wú)形資產(chǎn)出資。

　　3、無(wú)形資產(chǎn)出資未過(guò)戶(hù)至企業(yè)

　　實(shí)踐中，有些企業(yè)股東拿無(wú)形資產(chǎn)出資至公司，但是并未辦理過(guò)戶(hù)手續。

　　(2)以國有資產(chǎn)出資的，應遵守有關(guān)國有資產(chǎn)評估的規定。

　　(3)公司注冊資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。

　　(二)存續兩年是指存續兩個(gè)完整的會(huì )計年度。

　　(三)有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續時(shí)間可以從有限責任公司成立之日起計算。整體變更不應改變歷史成本計價(jià)原則，不應根據資產(chǎn)評估結果進(jìn)行賬務(wù)調整，應以改制基準日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為依據折合為股份有限公司股本。申報財務(wù)報表最近一期截止日不得早于改制基準日。 評估師提示特別關(guān)注：

　　1、改制動(dòng)用資本公積的問(wèn)題

　　大部分情況下的改制，公司注冊資本都會(huì )有所提高，由于動(dòng)用盈余公積和未分配利潤轉增需要繳納所得稅，公司通常更愿意用資本公積轉增股本。但需要注意的是，并非所有資本公積都可以轉增股本，通常只有“資本溢價(jià)”可以轉增股本，而像資產(chǎn)評估增值記入的“其他資本公積”、“股權投資準備”，以及“接收捐贈資產(chǎn)”、“外幣資本折算差額”等則不可以轉增股本。 2、改制時(shí)所得稅繳納問(wèn)題

　　改制時(shí)，資本公積、盈余公積及未分配利潤轉增股本按以下情況區別納稅：

　　(1)自然人股東

　　資本公積轉增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅;

　　盈余公積及未分配利潤轉增股本時(shí)應當繳納個(gè)人所得稅;

　　(2)法人股東

　　資本公積轉增股本時(shí)不繳納企業(yè)所得稅;

　　盈余公積及未分配利潤轉增股本雖然視同利潤分配行為，但法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅;但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補繳所得稅的差額部分。

　　二、主體資格問(wèn)題

　　設立程序合法合規：即擬申請掛牌企業(yè)在最初設立以及后期改制為股份有限公司時(shí)要注意嚴格按照《公司法》、《公司登記管理條例》等相關(guān)法律法規的規定進(jìn)行，履行必要的驗資、資產(chǎn)評估、審計等法律法規以及規范性文件規定的法定程序。

　　特別提示：涉及國有股權或者國有資產(chǎn)的審批、資產(chǎn)評估等相關(guān)問(wèn)題; 外商投資企業(yè)的設立是否履行了必要的主管部門(mén)批復文件，同時(shí)要求券商、律師出具批復的部門(mén)有權出具該類(lèi)文件進(jìn)行確認

　　案例索引：光電高斯(430251) 《審查反饋意見(jiàn)通知書(shū)》重點(diǎn)問(wèn)題之 。請公司確認公司設立及改制時(shí)，第二大股東光電集團所持公司股份是否須履行相關(guān)國資備案程序，如需要，請補充提供相關(guān)國有股權設置批復文件;關(guān)于其程序完備、合法性，請主辦券商及律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。(國有股問(wèn)題)

　　律師對公司在設立及改制過(guò)程進(jìn)行了詳細說(shuō)明，并就光電集團對上述程序所履行的相關(guān)程序、決議、書(shū)面文件進(jìn)行了核查，并與《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《公司法》的相關(guān)規定進(jìn)行逐一論證，證明其程序完備、合法有效。

　　三、出資方式合法合規

　　即公司股東出資方式、程序、比例均符合公司法等相關(guān)法律法規的規定履行了必要的程序。出資方面的問(wèn)題主要體現在無(wú)形資產(chǎn)出資上。企業(yè)歷史上驗資報告如果沒(méi)有，則要提供銀行進(jìn)賬單。

　　(1)關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)出資的規定：股東用于出資的資產(chǎn)可以是貨幣，也可以是實(shí)物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉讓的非貨幣財產(chǎn)，對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應當評估作價(jià)，核實(shí)財產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)，現金出資比例不得低于注冊資本的30%;

　　(2)關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)出資的現狀。

　　高新技術(shù)企業(yè)以無(wú)形資產(chǎn)出資的情形大量存在，相當部分企業(yè)存在無(wú)形資產(chǎn)出資不實(shí)的情況。無(wú)形資產(chǎn)出資方式在科技型企業(yè)中非常常見(jiàn)，因為大多數科技型企業(yè)都由專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員創(chuàng )辦，設立時(shí)普遍會(huì )采用技術(shù)出資的方式。目前主要問(wèn)題有：公司設立時(shí)，如股東使用在原單位任職期間形成的技術(shù)作為出資，而該項技術(shù)出資與原單位之間存在權屬糾紛。公司設立后增資時(shí)使用公司享有權利的技術(shù)作為股東增資，屬于出資不實(shí)。高估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，評估出資的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值明顯過(guò)高。用于出資的無(wú)形資產(chǎn)對公司經(jīng)營(yíng)沒(méi)有任何價(jià)值。

　　案例索引：【和隆優(yōu)化(430290)】一、重點(diǎn)問(wèn)題 1、2004 年 8 月有限公司成立時(shí)，股東于現軍以非專(zhuān)利技術(shù)“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”出資，評估值為 506 萬(wàn)元。( 2)截至公司改制時(shí)，上述無(wú)形資產(chǎn)雖已攤銷(xiāo)完畢，但若存在出資不實(shí)情形，相關(guān)攤銷(xiāo)金額影響累計未分配利潤，進(jìn)而影響改制時(shí)點(diǎn)凈資產(chǎn)的真實(shí)性和充實(shí)性。 顧問(wèn)律師詳細說(shuō)明了于現軍以非專(zhuān)利技術(shù)“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”出資和隆優(yōu)化有限時(shí)經(jīng)過(guò)了有資質(zhì)的評估機構進(jìn)行評估，評估價(jià)值取得了公司屆時(shí)全體股東的確認，并依法辦理了財產(chǎn)轉移登記手續，出資程序符合當時(shí)主管部門(mén)規范性文件的相關(guān)規定，合法有效。

　　同時(shí)依據最高法的司法解釋對如果公司股東以符合法定條件的非貨幣財產(chǎn)出資，即使在出資后存在貶值的客觀(guān)情況，只要該貶值是因為市場(chǎng)變化或其他客觀(guān)因素導致的，也不應認定股東出資不實(shí)，股東不承擔補足出資的責任。根據于現軍向本所律師提供的說(shuō)明，其用于出資的“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”未能實(shí)現預期的價(jià)值是由于市場(chǎng)變化等不可控制的客觀(guān)原因造成的，并不存在出資時(shí)的出資評估價(jià)值過(guò)高的問(wèn)題。

　　四、無(wú)形資產(chǎn)出資問(wèn)題的解決

　　出資不實(shí)是企業(yè)上市過(guò)程中的硬傷，在掛牌和上市前必須采取相應的措施予以規范解決。對于掛牌新三板而言，解決出資不實(shí)的主要措施有：

　　(1)無(wú)形資產(chǎn)出資比例過(guò)高的問(wèn)題。有些企業(yè)可能在設立當時(shí)或是增資過(guò)程中用無(wú)形資產(chǎn)出資的比例過(guò)高，不符合法律規定，那么在實(shí)際處理時(shí)：無(wú)形資產(chǎn)的比例已經(jīng)低于規定比例，則只需要出具書(shū)面材料向監管部門(mén)說(shuō)明;有可能的情況下，還要由推薦掛牌的保薦機構或律師事務(wù)所出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，說(shuō)明該出資不實(shí)的情況對企業(yè)的資本無(wú)影響，不影響后續股東的利益，而且該無(wú)形資產(chǎn)對企業(yè)的發(fā)展貢獻巨大。這樣監管部門(mén)一般都會(huì )認可，不會(huì )成為掛牌障礙。

　　(2)無(wú)形資產(chǎn)的權利瑕疵問(wèn)題。如果企業(yè)在設立時(shí)用以出資的無(wú)形資產(chǎn)該股東并沒(méi)有權利處分，但在企業(yè)設立以后，該股東拿到了其所有權或使用權，那么，只要在企業(yè)申請掛牌前，將該無(wú)形資產(chǎn)的權

　　利轉移給企業(yè)，且由有關(guān)驗資機構出具補充驗資報告，就不會(huì )對企業(yè)申請上新三板掛牌交易造成實(shí)質(zhì)性影響。

　　(3)無(wú)形資產(chǎn)評估問(wèn)題。如果企業(yè)設立時(shí)對出資的無(wú)形資產(chǎn)未作評估，或評估價(jià)格不實(shí)，那么通常采用的做法是重新由專(zhuān)業(yè)評估機構對無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評估，對于評估低于出資的部分，由責任股東以貨幣形式予以補足;評估高于出資的部分，則歸公司所有。為避免日后出現糾紛，無(wú)責任股東還要同時(shí)出具免責說(shuō)明書(shū)，表示不再追究出資瑕疵或出資不實(shí)的股東的責任。

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